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「中国的石油期货1」中国原油期货一手保证金是

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admin

中国的石油期货1:中国原油期货一手保证金是多少?

国内门槛是50万资金,一手按照现在的价格来计算的话,保证金要差不多4万人民币

中国的石油期货1:中国原油期货一手保证金是多少钱要几万

四万左右,我们提供配资

中国的石油期货1:原油期货一手是多少

原油期货开户门槛50万人民币,如果你能开户成功还怕买不成一手吗? 以1809合约目前的价格417X1000桶再按交易所最低的保证金7%约等于29190可以开一手,实际上各期货公司会在交易所的基础上再加2%。

中国的石油期货1:中国石油期货用人民币结算有何意义

1、人民币国际化加大人民币与石油贸易的结合程度,大力推动石油货币合约和石油人民币进程。目前海湾的产油国,俄罗斯、伊朗等国在与他国的石油交易中都在寻求非美元化。而本币尚不能自由兑换的中国,则只能承受石油成本加大和人民币升值的双重压力。2、建立战略储备库打破国际石油金融失衡的格局,关键在于中国必须争取主动权,要形成与美国主导的石油金融体系抗衡的力量。其立足点就是以金融安全保障石油安全,构建中国“石油金融一体化”体系,实现产业资本和金融资本融合,打造中国战略新优势。中国将庞大的外汇储备通过购买石油等能源资源或建立战略储备库的方式,转变成实物资源储备。可以将外汇储备与能源储备结合起来考虑,把单纯的货币储备与更灵活的石油金融产品结合起来,即把石油金融合约如石油期货合约、石油债券合约等也视作一种新型的储备货币,既能使过多的外储向实物资源转化,更重要的是在金融市场上拥有更多的话语权。扩展资料:实现难点:1、缺少联合谈判机制中国缺少联合谈判机制。无论是石油,还是钢铁、铁矿石等领域,都没有建立起联合对外谈判机制。正因为如此,中国在类似国际市场领域,由于没有话语权,屡屡吃哑巴亏。譬如,日本新日铁公司撕毁了此前中日韩三国钢企达成的“君子协定”,率先与力拓公司达成铁矿石价格协议,韩国浦项制铁也随之接受了日本与澳大利亚达成的合同价,就恰恰曝露了这一点。当然,原油与其他领域市场机制不同,这决定了石油谈判不仅困难重重,而且也需要超强的智慧。2、人民币自由兑换问题因为目前人民币无法自由兑换,以及外汇管制等金融政策,也注定了中国在国际石油价格领域,难以拥有话语权,更遑论国际石油定价权。联合谈判机制的缺席和人民币以及外汇政策的开放度不够,确实是制约着中国争夺国际石油定价权重要因素。参考资料:百度百科—国际油价定价权

中国的石油期货1:中国国内有石油期货吗

有,合约已经出来,可以开户,但还未上市,不能交易。

中国的石油期货1:什么是中国石油期货的发展?

中国在1993年,曾相继开办了上海石油交易所、北京石油交易所,并在广州联交所挂牌交易石油期货。其中,上海石油交易所推出的标准期货合约有4个品种。1994年以后,国家对期货市场进行清理整顿,这几个石油期货市场先后停止交易。2001年以来,我国期货市场进入规范发展的新阶段。上海期货交易所确立了以市场化程度最高的燃料油期货为突破口建立我国石油期货市场的目标。经国务院同意,中国证监会于2004年4月上旬,批准上海期货交易所上市燃料油期货品种,并于8月25日开始上市交易。上海燃料油期货上市的最初几年,交易活跃,价格影响力不断提升,经济功能逐步发挥。2009—2010年,单日总成交量曾高达百万手,单日总持仓量达几十万手。但随着燃料油政策环境和消费结构的改变,燃料油期货市场活跃度有所下降。图9.1 纽约商品交易所

中国的石油期货1:中国石油期货是机会吗

从期货的角度来讲,不管是原油期货或者其它期货,都是机会,期货没什么牛熊可做多做空,所以不存在什么机会不机会的,关键是你方向要做对。

中国的石油期货1:中国的石油期货什么时候上市

证监会副主席方星海12月2日表示,目前,筹备多年的原油期货已经进入上市前最后冲刺阶段。要把原油期货作为我国期货市场全面对外开放的起点,做好原油期货上市工作。 也就是说,目前暂时没有上市,具体上市时间需等证监会通知

中国的石油期货1:中国原油期货国内可以买吗

可以买卖的。现在国内的原油期货开户需要50万,放5个交易日,开好户后可以取出来,目前做一手需要4.5万保证金左右,建议有10万以上的资金会好一些。我讲明白了吗,不明白可以问我哈。

中国的石油期货1:原油期货的1口事什么意思

1口是台湾的说法,内地是说1手 1手是期货上交易的最小单位,就是说买卖都至少1手 国内还没有上原油期货。纽约交易所的原油期货1手是1000美式桶(42000美式加仑) 洲际交易所的布伦特原油1手也是1000桶,42000加仑

中国的石油期货1:中国原油期货即将上市 岂能不知全球原油定价史

摘要:从三次石油危机到08年油价暴涨,全球原油定价权重心逐步偏移至欧美,而没有原油期货这一切都无法实现。原文链接中国原油期货即将上市 岂能不知全球原油定价史 - 华尔街见闻

自2010年4月股指期货上市以来,还没有哪个期货品种能在各方面与之抗衡,巅峰时期成交量一度比所有商品加起来还要多。然而随着手数的限制,流动性逐渐萎缩,往日威风早已不见。

但马上这一切就将不同了,还有18天中国第一个国际性期货品种原油期货即将上市。无论是成交量,资金容量还是市场受众度都可与股指比肩。

但在心急火燎准备投入“战斗”之前,不妨先看一看国际原油定价的历史背景。从过去来看,原油市场的发展不可谓不波澜壮阔,战争、政治、投机操控都在这一国际品种上上演。

如果我们能够从国际原油市场的历史背景中发现一些经验或规律,这无疑将帮助我们更好的理解和交易即将上市的原油期货。


国际原油市场

原油期货市场价格在国际石油定价中扮演着关键角色,全球每年石油贸易量的85%都会参照原油期货价格作为基准价。

世界石油期货市场的主要成员包括纽约商品交易所(NYMEX)、伦敦洲际交易所(ICE)、东京工业品交易所(TOCOM)、新加坡交易所(SGX)。

其中纽约商品交易所上市的轻质低硫原油期货(代码CL,其交割标的物为西德克萨斯中质原油WTI)与伦敦洲际交易所的布伦特原油(代码BRN,标的物为北海布伦特轻质低硫原油)是目前世界上交易量最大、定价权最权威、影响力最广泛的原油期货合约。(国内即将上市的是中质含硫原油)

而近几年随着美国页岩油开发的深入,纽约商品交易所WTI原油期货的影响力与定价权威性迅速崛起。早在2003年纽约商品交易所的总手数就超过1亿手,占能源期货交易量总体的60%。

除此之外还有两大国际组织机构也对原油价格起着关键性作用,一是以美国为主导的国际能源署IEA(其成员大多为欧美发达国家),另一是以沙特为主导的石油输出国组织OPEC(其成员大多为中东产油国)。而俄罗斯则是除OPEC以外最大的产油国,他的态度也在一定程度上影响油价。

全球原油现货贸易定价大多采用基准价格+-升贴水调整的公式计价。也就是在原油期货的基准价格上作升贴水调整,但也有些是以普氏(Platts)、阿格斯(Argus)等第三方评级机构作为参照的。

现在的全球原油基准价定价体系大致分为三块:

一是以WTI原油期货为基准的北美地区。

二是以Brent为基准的西欧、非洲地区。

三是相对散乱的中东及亚太地区,中东地区出口到亚太的以普氏阿曼/迪拜原油均价为基准,沙特、科威特、伊拉克出口至北美的则以阿格斯的高硫原油指数ASCI为基准,俄罗斯、印度尼西亚则分别以乌拉尔原油和辛塔原油为标准,再加上东京与新加坡交易所的原油期货价格。

不过在没有原油期货之前,全球原油的定价体系呈现出更多的政治色彩,原油不仅仅可以是一种商品,也可以作为一种武器来使用。


不仅仅是商品

1960年9月OPEC在伊拉克首都巴格达成立,在此之前世界石油的定价权长期受西方国家垄断,处于1.5~1.8美元/桶的低价。当时的美国、法国、日本,等国家都由于石油资源相对贫瘠无法自产自足只能依靠进口,而石油对于工业发展国来说是经济血脉,在没有新能源、页岩油这些技术之前,油价的高低足以影响整个国家的经济发展。

1973年10月,第一次石油危机爆发。石油输出国组织OPEC为了打击对手以色列及支持以色列的西方国家,宣布减少石油生产,并对西方发达资本主义国家实行石油禁运。当时原油价格从每桶不到3美元飙涨至13美元,提价4倍还多。这一突然提价打的西方原油进口国措手不及,国际收支赤字大大增加,经济陷入一片混乱。

那一年美国工业生产下降14%,日本下降22%,所有石油进口国生产力大幅放缓。美国经济增长-1.75%,日本-3.25,英国-0.5%,工业国家进入全面衰退。

而沙特阿拉伯的当年收入从1973年的300亿美元猛增至1974年的1100亿美元。短短一年时间,中东产油国就从贫穷直接跳级成巨富。

1974年西方国家吸收了这次教训后,为了应对未来可能再次出现的石油危机,在美国倡议下,13个国家齐聚华盛顿,决定成立能源协调小组,也就是现在的国际能源署IEA。

在那个年代战争、经济、政治、贸易这一切都围绕着石油在转,石油不仅仅是商品,它还是一国战略性资源,经济的大动脉,工业的血液,政治博弈的筹码。国内期货上市的沥青、PP、PTA都是原油加工产物,交易原油所需知道的不仅仅是产业链知识,它更需要一种全球性的博弈角度来观察。


第二次石油危机

1978年底巴列维王朝被推翻,社会经济动荡不安,伊朗彻底丧失原油生产能力致使石油市场每天短缺500万桶,占世界消费总量10%。突然的供应减少引起一阵恐慌,再加上石油商煽风点火,油价急剧上升。

紧接着,两伊战争爆发,两国的石油出口量瞬间锐减,最激烈时还曾一度中断。全球石油产量从580万桶/日聚降至100万桶不到,原油价格再度飙涨。随着油价的迅速上涨,OPEC内部发生了分歧,多数成员国主张借机提高油价,沙特阿拉伯则主张大幅增产来缓解油价飙升,但结果并不如沙特所愿,各原油生产国轮番提价。

战争的爆发及产油国的火上浇油致使石油价格从每桶13美元猛增至1980年的34美元,又一次引发了世界性的经济危机,西方工业国家的发展再次全面衰退。

为了应对石油危机的再次到来,1980年伦敦国际石油交易所IPE成立,于1988年6月推出布伦特原油期货合约,布伦特原油期货合约上市后取得了巨大成功,迅速超过重柴油期货成为该交易所最活跃的合约,从此海布伦特原油期货价格成为了当时国际石油定价的基准之一。(现已被伦敦洲际交易所收购)

美国则于1986在纽约商品交易所上市了轻质低硫原油期货合约即WTI西德克萨斯中质原油,受益于美国庞大的进口量和金融影响力于2001年成交量达7254万手,日均成交量27万手,远超其他交易所。至今纽约交易所的WTI原油期货合约仍是全球最重要的石油定价基准。

而东京、新加坡也分别在1999年、1989年上市了汽油、煤油、高硫燃料油期货合约。

两次石油危机的爆发直接导致了石油期货的诞生,无论是哪国推出的石油期货,一上市后成交量都呈现快速增长之势,并超过金属期货,成为国际期货市场上最重要的品种之一。没有石油期货就意味着那些非原油生产国在原油进口价格上任人宰割,经济随时准备遭受巨大冲击。


原油期货崛起

1990年8月初伊拉克攻占科威特,随后联合国对伊拉克实行包括石油禁运在内的全面经济制裁,使得来自伊拉克的原油供应彻底中断,国际油价急升至42美元高点。当年纽交所的WTI原油合约在短短4月内上涨19美元至最高价37.21,比原先翻了一倍有余。

至此三次由地缘政治危机引起的油价暴涨结束,除了经济衰退外,各国各组织对于石油危机的应对调控能力也更强更成熟了。但随着伦敦、纽约上市了原油期货后,另一股代表着金融投机的华尔街势力开始登上石油舞台,他们利用美元效应推高国际石油价格、牟取暴利。

2008年2月26日,纽交所WTI期货合约最高价突破100美元/桶。在突破了100美元/桶这一公认底线价位后,创新高似已成为常态,尽管OPEC组织一而再,再而三公开表明,并不存在原油供应不足的情况,油价飞涨是由于股市低迷和美元贬值导致的,甚至还表示如果市场表明需要采取进一步措施的话,该组织随时准备增产。

然而在高盛、花旗、摩根等大行经济学家们的鼓吹与低美元配合下,WTI原油期货价格在随后的5个月左右时间里继续上涨了50%,于2008年7月11日涨至历史最高价147.94美元/桶。令人称奇的是,每一次高盛发布看涨原油的分析后,油价都会如约上涨。

国际原油价格在短短几个月内如此暴涨,无论是从供需、成本、还是地缘政治来看,都已无法解释,当年又正值次贷危机爆发,全球经济增速下降,石油需求不可能有实质性的增长。油价的飙升似乎已脱离基本面和OPEC的控制,仅仅只是期货价格上的一个数字。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的统计,7月中旬之前非商业性交易持仓量始终处于净多头,基金净多持仓量一度高达1.15亿桶,是当时全球原油日消费量的1.33倍,其中基金多头持仓量最高达到2.68亿桶,是当时全球原油日消费量的3.1倍。摩根、高盛、巴克莱、摩根士丹利,至少控制了当时石油商品期货市场上70%的交易头寸。

但好景不长,由于美联储及财政部低估了次贷危机的威力,经济衰退逐步散发至全球,金融危机大爆发,工业经济增速均放缓,石油需求一落千丈,加之投机基金因次贷损失惨重,部分基金开始撤出原油期货。在短短5个月内,纽交所WTI原油期货合约倾泻100多美元,跌幅超68%,于2009年2月份跌至当年最低点40.11美元/桶。



受此次08年油价暴涨影响越南、印尼、马来西亚、印度以及中国等亚洲国家和地区纷纷大幅上调国内油价,通过原油期货,美国这一非石油生产国也在全球原油定价上有了话语权,当然原油期货崛起的同时也增加了金融投机的风险,放大了价格波动。

此次暴涨过后美元对石油价格的影响力如日中天,世界原油定价权逐步从OPEC、俄罗斯手中转移到美国原油期货上。特别是近几年来得益于页岩油技术的革新,美国不仅解决了国内石油需求问题,还有足够的产量出口到国际上。中东诸国及俄罗斯虽仍是世界产油大国,但对于油价的掌握能力早以力不从心,随着特朗普宣布退出《巴黎协定》,全球原油价格的定价权已大半落在WTI原油期货上。


中国

一直以来中国都是石油进口大国,相对于中国人口来说,国内石油资源太过缺乏,石油开采难度和质量也不如中东。作为如此需要进口石油的大国,却无论是定价权还是生产资源都掌控在海外国家。石油期货的推出不仅是必须的一步,也是关键的一步。

北美有WTI作定价基准,西欧有Brent作定价基准,亚太地区则以产地定价为主,中东、俄罗斯、新加坡、东京各执己见,没有一个统一的权威定价,这也为国内原油期货上市提供了良好的机会。如果没有原油期货的推出,那么中国作为一个纯原油进口国将处于十分被动的地位,也许现在的石油价格非常理想,但几年来中国已发展成庞大的制造业国家,一旦原油危机再次发生后果不堪设想。

中国在原油期货定价上有非常巨大的优势,庞大的原油进口量与世界第二经济体量,发达的工业制造与高人口需求,还有上海这一远优于日本、新加坡的交割地理位置。一旦中国原油期货成功推出,随着成交量和影响力的上升将随时影响亚太市场原油定价权,而只要有了定价权就能在原油进口价格问题上游刃有余。

当然一些可能存在的问题也不得不堤防,中国虽已是世界第二经济大国,但在金融市场方面的影响力始终不足,这一国际化期货品种能否得到国外投资者的认同还有很多的不确定性。其次品种国际化意味着允许大量外资的进入,而这些外资中实力强大,体系成熟的国际炒家也将进入中国市场,如何通过公平的监管来防止海外炒家的操控也是一大难题。

包括保证金过于高昂影响投资者参与度,而没有较高的参与度市场流动性就会枯竭,价格权威性也会打折扣,这些问题都有待观察和解决。

但对于众多的投资者来说,原油期货仍然是万众期盼的热门品种,它的推出不仅弥补了原油定价权的空缺,也在一定程度上加速了人民币国际化进程,也使得投资者有更多的投资选择,在此祝愿原油期货上市后能顺利运行。

中国的石油期货1:2018 年 3 月 26 日中国推出原油期货的意义是什么?

谢邀~

从两个问题看待2018年中国推出原油期货:

一、人民币计价原油期货的推出对美国会造成何种程度的影响?

二、 美国采取商业性应对政治化应对的触发条件是什么?

另外,可以参考我们在新闻出来后进一步的分析(我们归纳了需求、储备、经济和金融四大理由,并一一与目前中国的实际情况对应,得出的结论是——道路曲折,前景光明,中国此时推出原油期货,恰逢其时 :)

中国为什么这时开通原油期货?


问题一:人民币计价原油期货的推出对美国会造成何种程度的影响?

1、 冲击“石油美元”体系

“石油美元”是指石油生产国出口石油所获得的美元,有时候也指代国际贸易和国际金融体系下的一套复杂的制度安排。这个体系围绕两个核心展开:

(1)国际石油贸易采用美元作为计价和结算货币

(2)石油生产国出口石油所获得的收入扣除进口开支之外主要用来购买美元计价金融资产

在这两点核心下,石油产出国和美元之间形成了一个“美元-石油-美国国债”的循环体系。美元与石油这一最重要的能源和基础化工资源联系起来,成为了主导世界经济金融体系的国际货币。

“石油美元”制度可以追溯至布雷顿森林体系的崩溃。1970年,美国遭遇“特里芬困境”,无法维持美元与黄金之间的固定比价关系。为缓解对美元的负面冲击,保障能源和财政安全,美国政府转向国际石油贸易寻求方案。

经过与沙特阿拉伯王室的一系列谈判,1974年双方达成协议,沙特阿拉伯所有的石油出口必须全部将美元作为计价和结算货币,在向外国出口石油时,只接受美元。1975年,几乎所有的OPEC成员国都开始成为“石油-美元循环”的主体:以美元计价和结算卖出石油,同时将美元所得用于购买美国国债等投资渠道。

协议的达成影响了整个国际货币金融秩序的演进。由于石油美元的限制,在国际贸易中,更多交易者选择用美元而非其他货币结算。对美国而言,不仅增加了国际社会对美元的需求,而且重塑了美元信誉及其在国际货币金融体系中的地位。“石油美元体系”成功替代了“黄金美元体系”,随着石油这类基础能源成为美元的信用背书,美元在国际货币体系中的核心地位得到进一步稳固

然而现在,在单一美元体系下,石油贸易国经济金融安全稳定受到挑战,美元波动冲击经济稳定,因此构建多元化的石油计价结算体系,已成为大势所趋。这也为“石油人民币”的建立创造了空间和机会。

参照石油美元体系的建立过程,中国原油期货的上市,将为各国投资者提供大宗商品的投资机会,增加中国资本市场的广度和深度。原油期货有望推动“石油-人民币”在亚洲范围内的循环,促进人民币在原油甚至商品交易领域的流通。通过推出以人民币计价的交易品种,国际社会对人民币的使用率和信任感也将大大增强。

如果“石油人民币”能够发展壮大,无疑会对原本的“石油美元”体系造成冲击。


2、 亚太地区原油定价权易手

原油价格在2016年阶段性探底后逐步回升,一直处于买方市场。但是现有的两大基准油价WTI和Brent反映的是美国和欧洲的市场情况,且交易标的均为轻质低硫原油。亚太地区等新兴市场缺乏一个成熟的原油期货市场为原油贸易提供定价基准和规避风险的工具,国际市场缺乏一个权威的中质含硫原油价格基准。

尽管自2000年以来,日本东京工业品交易所推出了原油期货,新加坡、印度孟买、俄罗斯等也都推出了原油期货合约,但由于自身条件不完备,都没有成功获取所在地区的原油定价权。

近二十年来,由于亚太地区国家无定价权,在不考虑运费差别的情况下,亚洲主要的石油消费国对中东石油生产国支付的价格比从同地区进口原油的欧美国家的价格每桶要高出1—1.5美元。我国进口原油每年要多支出约20亿美元的溢价。

现阶段中国原油期货的应运而生,既能满足增量市场完善定价机制的需求,更好的反映亚洲地区的原油供需格局,又能为原油投资者提供套期保值等便利。同时,通过选择占全球油产约44%的中质含硫原油作为交割标的,中国原油期货填补了中质油期货市场的空白。

原油期货上市也是建立中国在世界原油市场定价话语权的关键一步,具有国家战略意义。

然而对于美国而言,如果无法再利用WTI期货价格去牵引亚太地区的原油价格,将会对其正在大力发展的原油出口业造成深远的不利影响。


问题二:美国采取商业性应对和政治化应对的触发条件是什么?

截至目前美国并没有过于担心。

是因为从日本、新加坡等国的原油期货案例来看,并没有取得成功,目前国际油价仍由Brent和WTI主导。而对于外汇管制严重的中国来说,采用人民币结算意味着现阶段最主要的期货投资者都会来自国内,很难对全球的原油定价体系造成冲击;

是中国目前采取的原油期货合约交易品种是中质含硫原油,这一品种主要在亚洲地区使用,在欧美的需求量并不大,因此不会撼动目前的投资者交易场所的偏好。

目前无论是美国的洲际交易所(ICE)还是伦敦商品交易所(LME,已被香港交易所收购),都没有针对中国的原油期货发布任何的comments。美国政府也没有针对这一事件发表意见,这也映证了现阶段影响不大的论点。

但长远来看,若人民币计价的原油期货出现交易量活跃,参与投资者众多,甚至开始出现引领WTI和Brent原油价格的迹象,那么美国很可能更加会重视这一问题。

因此应该长期跟踪人民币计价原油期货的交易量增长情况,以及参与的投资者结构变化。

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中国的石油期货1:中国原油期货上市带来的战略影响?及对人民币、美元的影响?

很简单,美元的锚是石油,你不用美元可以,石油不能不用吧,还有美国是最发达的农业现代化国家,石油不用,粮食总要吧。好了,现在倒带回到中国,中国先有了农产品期货,稳住粮食,再来个石油期货,还有一直在推行的人民币国际化、一带一路,是不是在深挖洞,广积粮,缓称王(一直在崩溃)?

一图看懂石油期货衍生品

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